Podľa údajov International Copper Study Group (ICSG) svetové bane vyprodukovali 21,89 milióna ton medi za 20}22, pričom 10 najvýznamnejších ťažobných spoločností predstavuje 46 percent celkovej produkcie, čo je pokles o 1 percentuálny bod. od roku 2021. V roku 2022 sa celosvetová ponuka medi zvýši o 750,000 ton alebo 3,5 percenta, zatiaľ čo produkcia 10 najväčších ťažobných spoločností sa zvýši o 80000 ton alebo 0,8 percenta. Poprední baníci mali vplyv na rast globálnej produkcie medi, keďže produkcia v Čile, poprednom svetovom producentovi, klesla v roku 2022 o 5,2 percenta, čo malo za následok nižšiu ročnú produkciu v čilskej národnej medi, čilskej bani Anglo American a Antofagaste.
Produkcia medenej bane: Účinky sucha sa zmiernili
V roku 2022 bola produkcia čilskej medenej bane 5,39 milióna ton, čo je o 290,{4}} ton menej ako v roku 2021, najmä v dôsledku sucha a starnúcich baní. Čo sa týka vplyvu sucha, veľké sucho v centrálnom Čile v roku 2022 znížilo produkciu medenej bane Los Pelambres v Antofagaste o 50,000 ton a medenej bane Los Bronces v Anglo American o 57,000 ton. Anglo American očakáva veľmi suchú budúcnosť. V septembri 2022 Anglo podpísalo dohodu s Aguas Pacifico o dodávke odsolenej vody pre medenú baňu Los Bronces. Očakáva sa, že prvá fáza projektu, ktorá sa začne v roku 2025, zabezpečí viac ako 45 percent potrieb sladkej vody v bani Los Bronces. Očakáva sa, že nedostatok medi v Čile sa zmierni, pretože odsoľovacia fabrika Antofagasta Los Pelambres začne vyrábať v druhom štvrťroku 2023.
Pokiaľ ide o starnutie bane, predseda predstavenstva spoločnosti Codelco uviedol, že pokles výroby v roku 2022 predstavoval 132,000 ton, pričom stupeň bane Antofagasta Centinela sa znížil o 18,3 percenta a produkcia v roku 2022 klesla o 27,{ {7}} ton. Plány Anglo American na rozšírenie svojej vlajkovej lode Los Bronces v Čile boli zamietnuté tamojším environmentálnym regulátorom po tom, čo jej tri bane v krajine utrpeli pokles kvality, pričom produkcia klesla v roku 2022 dokopy o 85,{9}} ton.
Čilská národná komisia pre meď očakáva, že produkcia medi v Čile v roku 2023 vzrastie na 5,647 milióna ton a v roku 2024 na 5,891 milióna ton. Podľa údajov agentúry Bloomberg bude v rokoch 2023 až 2028 nová globálna zásoba medi 685,{9}} 645, 000, 1,083 milióna, 1,698 milióna, 1,751 milióna a 2,894 milióna ton, pričom Čile prispelo 41 percentami, 21 percentami, 25 percentami, 43 percentami, 33 percentami a 19 percentami. Čile zostane počas nasledujúcich šiestich rokov popredným svetovým výrobcom nových medených kapacít.
B Nová kapacita: Významný príspevok nových baní
V roku 2022 budú hlavné nové medené projekty pochádzať z medenej bane Quellaveco Anglo American v Peru, medenej bane Kamoa spoločnosti Zijin Mining fázy II v Kongu, bane na meď a zlato Timok v Srbsku a medenej bane Julong v provincii Xizang v Číne, kde je Quellaveco bola uvedená do prevádzky v júli 2022. Druhá spracovateľská linka bola spustená v septembri 2022 a začiatkom decembra bola schválená regulačnými orgánmi. Quellaveco v roku 2022 poskytuje medené bane o 102,{4}} ton, pričom plný rast sa očakáva v polovici-2023 na 310,000 -- 350,000 ton.
Zijin Mining Kamoa Copper Mine Fáza I koncentrátora bude dokončená a uvedená do prevádzky v máji 2021, Fáza II koncentrátora bude dokončená a uvedená do prevádzky v marci 2022, Fáza III expanzia a podpora 500,{3}} ton/rok medenej huty bude dokončená a uvedená do prevádzky v štvrtom štvrťroku 2024. Keď sa kapacita projektu zvýši na 19 miliónov ton/rok kapacity spracovania rudy, očakáva sa, že sa stane druhou najväčšou medenou baňou na svete. Ročná produkcia viac ako 800,000 ton medi. Kamoa Mine poskytne dodatočnú produkciu 224,000 ton v roku 2022, čo je plánované maximum, a 430,{12}} ton v roku 2023, čo je nárast o 100,{15}} ton od roku 2022.
Timok Copper Gold spustil výrobu v hornej zóne v októbri 2021 a je v predstihu oproti plánu s ročnou produkciou 103,000 ton v roku 2022. Spodná zóna je stále v pláne.
Prvá fáza medenej bane Julong v Xizangu bude uvedená do prevádzky v decembri 2021 s výrobnou kapacitou 160,000 ton. Skutočná produkcia v roku 2022 bude 115 100 ton a očakáva sa, že produkcia dosiahne v roku 2023. Druhá a tretia fáza projektu sa bude realizovať postupne a ročná produkcia medi sa očakáva na úrovni 600,{{8} } ton nakoniec.
Okrem toho rozšírenie medenej bane Spence spoločnosti BHP poskytne ďalších 46,{1}} ton produkcie v roku 2022, úspešná konverzia bane Grasberg vo Freeporte na podzemnú ťažbu poskytne ďalších 105,000 ton, a pridanie projektu na rok 2022 a úspešná konverzia bane Grasberg poskytne kumulatívne zvýšenie o 695,000 ton.
V roku 2023 budú medené bane Kamoa, medená baňa Xizang Gulong a medená baňa Quellaveco pokračovať v uvoľňovaní výrobných kapacít, čo prinesie nárast o 100,000 ton, 50,000 ton a 210,{{6} } ton. Okrem toho spoločnosť Southern Copper uvedie do prevádzky aj dve malé bane v Mexiku s kumulatívnou výrobnou kapacitou 55,000 ton. Podľa usmernení o produkcii 10 najväčších ťažobných spoločností v roku 2023 je možné vidieť, že okrem Freeportu všetky ostatné spoločnosti zvýšia v roku 2023 medenú rudu v porovnaní s rokom 2022. Medzi nimi spoločnosti s výrazným nárastom sú Zijin Mining, Anglo American Resources a Rio Tinto, ktoré začali ťažiť najmä podzemnú medenú baňu Oyu Tolgoi v Mongolsku. Očakáva sa, že povrchová a podzemná baňa Oyu Tolgoi bude v rokoch 2028 až 2036 produkovať približne 500{14} ton medi ročne, čo z nej robí štvrtú najväčšiu baňu na meď na svete; Očakáva sa, že ostatné bane v produkcii zostanú na rovnakej úrovni do roku 2023. Celkovo sa očakáva, že produkcia 10 najlepších svetových ťažobných spoločností v roku 2023 vzrastie o 400{21}} na 1,09 milióna ton v porovnaní s rokom 2022. Medená baňa QB2 v Čile sa čoskoro otvorí a očakáva sa, že do roku 2023 pribudne 180,{27}} ton. Okrem toho podzemný projekt Chuquicamata prinesie ďalších 55,{30}} ton do produkcie v roku 2023. Je vidieť, že produkcia veľkých ťažobných spoločností na svete si v roku 2023 udrží výrazný rast a globálna ponuka medi je bohatá.
C Investície do ťažby: Náklady vyvolané infláciou
S výnimkou Zijin Mining a Chile Copper, ktoré ešte nezverejnili svoje údaje o marginálnych nákladoch za rok 2022, všetkých 10 najlepších baníkov na svete zaznamenalo medziročný nárast marginálnych nákladov o dvojciferné čísla, a to najmä v dôsledku inflačných tlakov vrátane vyšších ceny nafty, výbušnín a energií. Zdvojnásobenie nákladov v Riu ovplyvnili aj vyššie vstupy a náklady práce po implementácii nových zákonov práce v Mongolsku a novej päťročnej kolektívnej zmluvy v bani Kennakott.
Usmernenie výrobných nákladov na rok 2023 zvýšilo päť baníkov, a hoci ceny mnohých spotrebných materiálov súvisiacich s komoditami klesli zo svojich maxím v roku 2022, väčšina nákladových prvkov zostáva vysoká v porovnaní s dlhodobými koreláciami, takže sa očakáva, že náklady C1 na medené bane zostanú. najvyššie v roku 2023.
Vysoká inflácia a slabý prevádzkový výkon zvýšili od roku 2020 marginálne hotovostné náklady na meď o 36 percent na niečo vyše 6 USD,000 za tonu, pričom celkové náklady na údržbu (AISC) sa odhadujú na 7 USD000 za tonu , podľa údajov agentúry Bloomberg.
Podľa údajov o kapitálových výdavkoch vo výročných správach 10 najlepších svetových ťažobných spoločností boli kapitálové výdavky v roku 2022 34,8 miliardy USD s mierou rastu 11 percent, čo je o 5 percentuálnych bodov pomalšie ako v roku 2022. Obnova kapexov sa začala v roku 2018 a bola prerušená pandémiou v roku 2020. Ako však pandémia postupne pominula a ceny medi sa zotavili z dna, investičné náklady na meď sa v 2021-2024 vrátili na trajektóriu rastu. Z hľadiska rastu však bude vrcholom rok 2021, 2025 -- 2026 bude stále čeliť riziku poklesu rastu kapitálových výdavkov, hlavné ťažobné podniky sú v investíciách do medeného priemyslu stále opatrné.
Analýza ukazuje, že súčasné investície do ťažby by mohli pokryť potenciálny trh na 10 rokov. Výskum spoločnosti Codelco naznačuje, že energetický prechod na boj proti klimatickým zmenám by mohol zvýšiť dopyt po medi zo súčasných 25 miliónov ton na 31 miliónov ton v roku 2032. Na druhej strane výskum agentúry Bloomberg poukazuje na to, že pri investíciách do medi míňajú baníci 1 200 dolárov za tonu na údržbu kapitálu. a 20 USD,000 za tonu pri projektoch na zelenej lúke. Aby sa dosiahol cieľ 31 miliónov ton do roku 2032, investície do ťažby musia v nasledujúcom desaťročí dosahovať v priemere aspoň 42 miliárd USD ročne. 10 najlepších ťažobných spoločností na svete investuje 34 až 40 miliárd USD do 2023 -- 2026, plus investície malých a stredných ťažobných spoločností, ktoré predstavujú viac ako polovicu svetovej produkcie, očakáva sa, že kapitálové výdavky v medené pole môže uspokojiť budúci dopyt po medi.
D Výhľad: Bohatá ponuka počas nasledujúcich 6 rokov
Na základe výročných správ veľkých svetových ťažiarov sme zistili, že najlepší ťažiari boli brzdou rastu celosvetovej produkcie medi v roku 2022, najmä kvôli suchu v Čile a nižším druhom medi, hoci sa očakáva, že vplyv sucha na následnú produkciu medi bude zmenšovať, keďže tam baníci budujú odsoľovacie zariadenia. Čile zostáva počas nasledujúcich šiestich rokov popredným svetovým producentom nových medených kapacít, pričom podzemné projekty QB2 a Chuquicamata budú v prevádzke, pričom produkcia dosiahne vrchol okolo roku 2030. Medená baňa Kamoa, medená baňa Xizang Gulong a medená baňa Quellaveco budú uvoľnené. v 2022-2023 projekt rozšírenia medenej bane BHP Spence a úspešná konverzia medenej bane Grasberg prinesú na trh kumulatívny nárast o takmer 1 milión ton.
Aj keď sa rast kapitálových investícií v ťažbe v hlavnom prúde v 2023 -- 2026 spomalí, odhadujeme, že kapitálové výdavky na meď uspokoja budúci dopyt po medi, takže sa očakáva, že celková ponuka medi bude počas nasledujúcich 6 rokov silná. Hoci ceny mnohých spotrebných materiálov súvisiacich s komoditami klesli zo svojich maxím v roku 2022 v dôsledku vyšších vstupných nákladov na ťažbu medi, väčšina nákladových faktorov zostáva v porovnaní s dlhodobými koreláciami vysoká, pričom celkové náklady na údržbu sa odhadujú na 7 USD,{{6} } / t.
