22. februára BMO oznámila, že drahé kovy, ako je paládium a zlato, budú mať prospech z stupňujúcej sa situácie na Ukrajine a rastúcich sankcií voči Rusku, zatiaľ čo komodity ako hliník a nikel tiež stoja za to sledovať. Analytici spoločnosti Blue Line Futures uviedli, že napätie na Západe eskalovalo v reakcii na oznámenie ruského prezidenta Vladimira Putina, že uznáva dve samozvané republiky na východe Ukrajiny a nariadil, aby tam boli vyslaní ako "mierové sily".
Americký prezident Joe Biden v reakcii uviedol, že uvoľní prvé sankcie voči Rusku, ktoré sa zameriavajú na dve ruské banky a štátny dlh. Biden tiež označil kroky Ruska za "začiatok ruskej invázie na Ukrajinu". Nemecko v pondelok oznámilo, že zastavuje certifikačný proces pre dovoz plynovodu Nord Stream 2 z Ruska. Eú okrem toho uvalila sankcie na väčšinu členov ruskej Dumy a zakázala nákupy ruských vládnych dlhopisov.
To by mohol byť len začiatok sankcií proti Rusku, a preto sa správa BMO rozhodla preskúmať potenciálny vplyv na toky obchodu s komoditami.
"V konečnom dôsledku očakávame, že vývoz ruských komodít sa presunie z Európy a Severnej Ameriky do Ázie," uviedol komoditný analytik BMO Colin Hamilton. Zmena existujúcich obchodných ciest by viedla k dočasnému narušeniu trhových fundamentov, pričom drahé kovy by boli komoditami najviac postihnutými nedostatkom."
Paládium je najlepším výkonom zo všetkých drahých kovov, pričom Rusko predstavuje 39% svetových dodávok rafinovaných kovov. Ceny paládia v tomto roku vzrástli o 24 percent. Hamilton varoval, že ďalšie prerušenie dodávok z Ruska by mohlo viesť k prudkému nárastu cien paládia.
"Neistota v oblasti dodávok v kombinácii s obnovením výroby automobilov viedla k vyšším cenám paládia. Očakáva sa, že Rusko bude tvoriť 9% zlata, 6% striebra, 11% platiny a 8% dodávok ródia."
Okrem obáv z dodávok priťahuje príťažlivosť drahých kovov aj bezpečnosť drahých kovov, ktorí hľadajú bezpečie pred globálnym akciovým trhom.
Hamilton dodal: "Dopyt po bezpečných prístavoch na trhu tiež stimuluje ceny zlata, ktoré sa zotavili na približne 1 900 dolárov za uncu."
Rusko je hlavným dodávateľom nielen ropy, ale aj niekoľkých strategických komodít, ktoré by mali ťažiť zo zvýšeného geopolitického napätia vo východnej Európe, povedal Phil Streible, hlavný trhový stratég spoločnosti Blue Line Futures. Keďže dodávky ropy a plynu sú obmedzené, ceny ropy by mohli vzrásť nad 100 dolárov alebo dokonca 120 dolárov za barel, povedal Streible.
Ďalšie strategické kovy, ako je paládium, meď a kobalt, budú tiež prínosom ďalej, povedal. "Rusko je druhým najväčším producentom platiny na svete, prvým výrobcom paládia, tretím najväčším producentom pšenice," povedal. Ceny pšenice začali rásť, v tomto roku vzrástli o 4,85 %. Rusko produkuje 3,5% svetovej medi. Keďže dopyt po elektromobiloch rastie, meď je jednou z hlavných zložiek... Rusko produkuje 4% svetového kobaltu, ktorý sa používa v batériách pre elektrické autá. Takže Rusko je veľmi strategickou krajinou, pokiaľ ide o produkciu komodít, vývoz komodít a smerovanie globálnej ekonomiky."
Komoditný analytik Bmo Colin Hamilton dodal, že komodity ako hliník a nikel tiež stoja za to sledovať, najmä v Európe a Severnej Amerike. Globálne nie sú ruské dodávky nevyhnutne také dôležité, ale sú dobre zavedené na rozvinutých trhoch. Možno ešte dôležitejšie je, že zásoby týchto komodít sú už nízke. Okrem toho očakáva, že prémie za hliník LME v Európe a Severnej Amerike sa v blízkej budúcnosti zvýšia.
