Krátkodobé kontrakty na meď sa opäť obchodujú s prémiou voči londýnskym futures, čo je znakom toho, že minulý mesiac' bezprecedentné stlačenie spotovej ponuky ani zďaleka neskončilo.
Ceny futures klesli, keď sa vyhliadky dopytu zhoršili, pričom prudký nárast spätne zmluvných prémií naznačoval nedostatok ponuky na LME a akcie blízko miním za niekoľko desaťročí. Prémia za spotové kontrakty dosiahla minulý mesiac rekordnú úroveň, stav známy ako backwardation, čo naznačuje, že spotový dopyt výrazne prevyšuje ponuku.
Ako to bolo v priebehu októbra, kupujúci na LME opäť zaplatili veľkú prémiu, aby predbehli mesiac. Na konci pondelkového obchodovania sa spread medzi novembrom a decembrom vyšplhal na 275 USD za tonu, čo je najväčšia spätná transakcia, aká bola na burze zaznamenaná.
Prudký nárast backwardácie na londýnskej burze kovov a iných burzách a zmenšujúce sa zásoby kovov kontrastujú s rastúcimi obavami o dopyt, ktorý ťahá ceny futures nižšie. Ceny za tri mesiace klesli približne o 10 % od svojho maxima z minulého mesiaca, čo je spôsobené spomalením výrobného sektora v Číne' a rastúcimi dlhovými rizikami v sektore nehnuteľností.
Počas bezprecedentného sprísnenia minulý mesiac sa poistné za prvé dva mesiace zmlúv vyšplhalo na rekordných 1 060 USD za tonu, čo prinútilo LME prijať núdzové opatrenia s cieľom obnoviť poriadok. Aj keď tieto opatrenia môžu zabrániť tomu, aby spotové ceny opäť dosiahli také extrémne úrovne, kupujúci sa stále pravdepodobne dostanú pod ďalší tlak za menej ako dva týždne' pred uplynutím novembrovej zmluvy.
Podľa údajov LME je potrebné pred vypršaním platnosti zmlúv v novembri ešte uzavrieť viac ako 17 300 zmlúv, čo znamená, že predajcovia budú musieť buď odkúpiť zmluvy, alebo nájsť meď na dodanie do skladov LME. Otvorený záujem o novembrový kontrakt bol 433 775 ton, čo je takmer 14-násobok množstva kovu dostupného kupujúcim v sieti skladov LME'
Napriek nárastu spotových cien sa meď a ďalšie základné kovy v utorok opäť dostali pod tlak v dôsledku obáv zo spomalenia čínskej ekonomiky a rastúcej inflácie. Zatiaľ čo globálna energetická kríza naďalej obmedzuje dodávky kovov, protivetry čínskemu rastu sa zvyšujú v dôsledku energetickej krízy, znižovania zadlženosti nehnuteľností a prepuknutia koronavírusu.
To vyvolalo obavy v súvislosti so silou širšej komoditnej rally, vďaka ktorej index surovín Bloomberg a index London Metal Exchange minulý mesiac dosiahli rekordné maximá. Celkový sentiment na trhu sa zhoršil, keď obchodníci očakávali kľúčové rozhodnutie centrálnej banky o obavách z inflácie. Pred kľúčovým stretnutím Federálneho rezervného systému sa dolár nezmenil. Očakáva sa, že Fed oznámi plány na obmedzenie svojho masívneho programu nákupu dlhopisov.
Meď LME sa o 15:20 miestneho času len málo zmenila na 9 552,50 USD za tonu, zatiaľ čo zinok klesol o 0,7 percenta. Hliník klesol o 0,4 percenta na 2 709,50 USD za tonu, čím zvrátil predchádzajúce zisky až o 1 percento.
