Londýnska burza kovov (LME) oznámila dvojročný plán reforiem. Vzhľadom na výrazný nárast ázijskej produkcie niklu triedy I poskytne LME „rýchlu cestu na trh“ pre nové produkty z niklu triedy I. Táto metóda umožňuje novým niklovým produktom triedy I vstúpiť na trh LME po troch mesiacoch pravidelného testovania vzoriek. LME tiež oznámila odpustenie poplatkov za kótovanie nových produktov. LME tiež plánuje spustiť nový produkt na spotovom trhu s niklom triedy II v Qianhai Joint Trading Center v Číne. LME verí, že dodatočné zásoby, ktoré pravdepodobne prídu na trh, zvýši likviditu a vykompenzujú obavy zo štrukturálnych rozdielov na trhoch s niklom kategórie I a II.
LME ďalej uznala obavy trhu týkajúce sa úrovní marží pre kontrakty na nikel LME, ktoré sú primárne poháňané vysokou historickou volatilitou, ale očakáva sa, že budú klesať so zvyšujúcou sa likviditou po obnovení ázijských obchodných hodín a iných iniciatív. Denný cenový strop sa stane trvalým pravidlom, uviedol LME, pričom 12-percentný denný cenový strop pre hliník a meď sa má zaviesť do konca druhého štvrťroka tohto roka. Okrem toho LME Clearing spolupracuje s kľúčovými zainteresovanými stranami na posúdení rozsahu zmeny v metodológii [marže] a uznáva, že tento krok si bude vyžadovať regulačné a iné schválenia.
Gu Fengda, vedúci tímu pre výskum neželezných a nových materiálov Guosen Futures, povedal, že LME nedávno spustila balíkový plán s cieľom pokúsiť sa preskúmať riešenia skutočných problémov, ktorým čelí jeho tradičná sila v oblasti tvorby cien neželezných kovov, ako je extrémne riziko nestálosti cien. zásob a maržového rizika. Podľa informácií zverejnených zahraničnými médiami je uvedený plán LME stále v štádiu „brífingu o trhu“ a proces implementácie plánu LME bude prerokovaný s obchodníkmi z odvetvia a zástupcami obchodných gigantov a získaním súhlasu príslušných Regulačné orgány.
Podľa jeho názoru by inštitúcie súvisiace s odvetvím a trhoví investori mali dobre chápať hlavné zmeny a úpravy pravidiel, ako je „úprava pravidiel hry“ a „sila presadzovania interpretácie“ na trhu LME, aby sa predišlo otrasom na trhu, ako sú napríklad rozdiely v cenách doma. a v zahraničí a zmeny v zámorských druhoch dodávok spôsobené zmenami v politike LME. Pre účastníkov trhu, opatrnejší, pokiaľ ide o súčasný londýnsky trh s niklom likvidita je relatívne nízka.
"LME tento týždeň konečne obnovila ázijské obchodovanie, ale problém nelikvidity a vysokej cenovej volatility na londýnskom trhu s niklom je stále zdôrazňovaný." Feng Wenyong, výskumník neželezných kovov z Jinrui Futures Research Institute, uviedol, že vzhľadom na to, že cena čistého niklu ako zdroja dodávky je stále výrazne vyššia ako cena sekundárneho niklu a nízke zásoby a nízky sklad. stav objednávky na trhu LME sa zatiaľ nezmenil, účastníci musia stále venovať pozornosť riziku stláčania niklu v Londýne a racionálne vnímať rozdiel a kolísanie cien niklu doma a v zahraničí.
Trh s niklom v druhom štvrťroku kam ísť?
30. marca hlavný kontrakt na šanghajský nikel klesol o 2,53 percenta na koniec dňa na 176 580 juanov/tonu a pokračoval v poklese o 2,14 percenta vo večernom období na 173 680 juanov/tonu. Prečo trh s niklom po krátkom oživení opäť klesol? Kam budú smerovať ceny niklu v Q2? Mnohí analytici sa domnievajú, že slabá ponuka a dopyt a štrukturálna rekonštrukcia alebo cena niklu v druhom štvrťroku vracajú dlhú medvediu cestu.
"Je vidieť, že od februára sa uvoľnili makro a priemyselné negatívne faktory. Silná priemyselná ponuka a slabý dopyt, ako aj uvoľnená podpora nákladov naďalej ťahali ceny niklu nadol. Nízke zásoby čistého niklu a konverzia síranu nikelnatého na elektrolyticky nanesený nikel priniesli určitú podporu cenám niklu." Podľa názoru Feng Wenyonga, výskumníka neželezných kovov v Jinrui Futures Research Institute, toto kolo úpravy cien bolo v zásade na mieste a hlavná premenná spočíva v procese opráv dopytu po prúde a tempe dopĺňania priemyselných zásob.
Z krátkodobého hľadiska je logika niklu riadená trhom hrou nákladov, zásob, ponuky a dopytu a makrovolatility. Po prvé, cena a nízke zásoby sú stále dôležitou podporou pre cenu niklu. Ak sa cena zlomí, povedie to k zníženiu produkcie priemyselného reťazca alebo oneskoreniu nových projektov, čo nevyhnutne povedie k obnoveniu dlhodobej rovnováhy. Po druhé, realita „silnej ponuky a slabého dopytu“ priemyselného reťazca je hlavnou logikou medveďov, najmä nová výrobná kapacita na strane ponuky sa stále neustále uvoľňuje a rozpor v ponuke niklových plechov sa postupne opravuje. A dopyt po výkone z nehrdzavejúcej ocele je znížený, nová energia je stále vo fáze pasívneho skladovania, trh čaká na doplnenie zásob v odvetví, ktoré sa nepodarilo zarobiť. Napokon, riziko ekonomickej recesie v kontexte bankovej krízy na zámorských trhoch a zvyšovania úrokových sadzieb v Európe a USA sa môže kedykoľvek stať horúcim miestom pre obchodovanie na trhu.
"Trh s niklom v súčasnosti čelí citlivému bodu krátkodobých rýchlych výkyvov. S uvedením nových projektov sa očakáva, že sa zmierni dilema tesnej bilancie nízkych zásob čistého niklu a štrukturálna podpora niklu sa bude postupne znižovať." oslabený." Gu Fengda povedal, že od prvého štvrťroka, domáca prvá a druhá trieda niklu dodávky celkového objemu v rovnakom čase, odberateľský dopyt slabá realita k silným očakávaniam konverzie nedorazil, očakáva sa, že v budúcnosti je nadmerná ponuka niklu na trhu pravdepodobne V druhom štvrťroku môže dôjsť k zvýšeniu cien niklu a iných neželezných druhov domácich a zahraničných cien a cenových výkyvov.
Pri pohľade na druhý štvrťrok Feng Wenyong povedal, že na strane ponuky budú v Indonézii uvedené do výroby nové projekty sekundárneho niklu, dodávky niklovej rudy sa výrazne zvýšia po skončení obdobia dažďov na Filipínach, očakáva sa, že súvisiace produkty z niklu v juhovýchodnej Ázii budú prúdiť späť do Číny vo veľkých množstvách a mesačná dodávka čistého niklu v Číne presiahne 18,000 ton v rámci výroby elektrolyticky naneseného niklu. Zároveň, ak vezmeme do úvahy klesajúci dopyt v druhom štvrťroku alebo ťažké prekročenie očakávanej výkonnosti, trh s niklom v druhom štvrťroku ako celok alebo slabú osciláciu, očakáva sa, že cenové ťažisko sa bude pohybovať ďalej nadol. Z pohľadu celého roka je dodávka niklu k celkovému prebytku relatívne istá vec, cena niklu bola v klesajúcom kanáli, pravdepodobnosť, že Lun niklu klesne o 20 000 USD/tona, šanghajský nikel o 150 000 juanov/tona je stále veľká .
Wang Yanqing, analytik neželezných kovov spoločnosti Citic Jiantou Futures, z horúceho miesta na trhu s niklom v druhom štvrťroku verí, že s poklesom ceny niklu sa prémia medzi čistým niklom a síranom nikelnatým vyjadruje alebo dokonca stáva zápornou. elektrolyticky naneseného niklu už nemusí byť rentabilné a očakávanie trhu ohľadom dostatočnej ponuky čistého niklu sa môže kedykoľvek zmeniť. Okrem toho trh stále do určitej miery hrá so súčasnou situáciou nízkych zásob čistého niklu, čo tiež v poslednom čase viedlo k značnému nárastu cien niklu. Trhoví investori musia stále venovať veľkú pozornosť vysokému riziku volatility cien niklu. Vo všeobecnosti, vzhľadom na to, že súčasná kapacita dodávok niklu v Indonézii sa stále zvyšuje a zvyšuje sa aj produkcia medziproduktov z mokrého procesu niklu, nadmerná ponuka niklu v roku 2023 je všeobecným trendom a ceny niklu budú mať v budúcnosti stále tendenciu klesať.
