Po viac ako desaťročí strávenom v divočine sa BHP Billiton, kedysi najagresívnejší obchodník v ťažobnom priemysle', pripravuje na návrat k rozsiahlym fúziám a akvizíciám.
BHP rozšírila svoj obchodný tím o jeden v Londýne a podľa ľudí oboznámených s touto záležitosťou má záujem o transformačnú dohodu. Spoločnosť preveruje vrátane Freeport McMoRan Inc., uviedli ľudia oboznámení s touto záležitosťou. A Glencore Plc, pričom zdôraznila, že nič nenaznačuje, že pripravuje nejaké ponuky.
Séria veľkých zmien v najväčšej ťažobnej spoločnosti na svete&č. 39 od nástupu generálneho riaditeľa Mikea Henryho začiatkom roku 2020 vyvrcholí veľkou vecou. Spoločnosť sa snaží expandovať s kovmi potrebnými na prechod na zelenú energiu a opúšťa sektor ropy a zemného plynu, pričom zarába miliardy do veľkej novej potašovej bane v Kanade. Tento týždeň bude akcionárom predložený plán na hlasovanie. BHP uviedla, že plán urobí jej kótovanie v Londýne quot;flexibilnejšie".
Po sérii obchodov, ktoré sa na vrchole posledného boomu komodít hrozne pokazili, najväčší ťažiari z veľkej časti odmietli veľké fúzie a akvizície. Prebytočná hotovosť bola vrátená akcionárom prostredníctvom značných dividend a spätných odkupov. Ako sa však globálny energetický prechod zrýchľuje, čoraz viac sa uznáva, že je nevyhnutné nahradiť aktíva fosílnych palív baňami, ktoré produkujú materiály potrebné na dekarbonizáciu, ako je meď a nikel.
BHP billiton je už jedným z najväčších ťažiarov medi a dodávateľom niklu pre Teslu. Železná ruda však zostáva jeho najväčším zárobkom a popredným producentom uhlia na výrobu ocele.
Obchodný tím BHP' skúma možnosti a prevádzkové modely pre konkurentov, akými sú Glencore a Freeport, americký medený gigant. Podľa ľudí oboznámených s touto záležitosťou je na radare aj jednotka Vale'
Práca je stále v počiatočnom štádiu a je zameraná skôr na interných ako externých poradcov, uviedli ľudia oboznámení s problematikou. Kameňom úrazu by podľa ľudí oboznámených s problematikou mohlo byť aj ocenenie niektorých jej potenciálnych cieľov blízko historických maxím.
Hovorca BHP uviedol, že spoločnosť nekomentuje trhové fámy ani špekulácie.
Jednou z úvah pre BHP je, že je pripravená konať v prípade poklesu ocenenia jej konkurentov. Freeport má trhovú kapitalizáciu približne 65 miliárd USD, zatiaľ čo Glencore má trhovú kapitalizáciu 73 miliárd USD, pričom obe spoločnosti sa po náraste cien komodít obchodujú blízko viacročných maxím. V rámci BHP a konkurenčnej skupiny Rio Tinto Group už došlo k poznaniu, ktoré im uniklo, keď v minulosti trhová hodnota menších rivalov prudko klesla.
Samotná BHP má trhovú kapitalizáciu približne 168 miliárd USD a cena jej akcií sa blíži k historickému maximu.
Londýnske akcie sa o 15:10 nezmenili, zatiaľ čo Glencore vzrástol až o 2,4 percenta, čo je najvyšší vnútrodenný rekord za takmer desaťročie. Najväčší svetový obchodník s komoditami&č. 39 vzrástol za posledných 12 mesiacov približne o 50 %, k čomu prispeli rastúce ceny uhlia a medi. Spoločnosť očakáva rekordné zisky a tučnú dividendu, keď vo februári vykáže zisk. Freeporty vzrástli o 4,7 percenta na najvyššiu úroveň od februára 2012.
BHP musí presvedčiť akcionárov, že nastal správny čas na dohodu a ukázať, že neplatí príliš vysokú cenu. Ťažobný priemysel bol od vrcholu posledného supercyklu sužovaný katastrofálnymi dohodami, ktoré zničili hodnotu miliárd dolárov, a mnohí investori pokračujú v presadzovaní disciplíny.
Ponuka pre obe by bola výzvou pre stratégiu BHP' Zatiaľ čo Glencore je jedným z najväčších ťažiarov medi, je tiež hlavným prepravcom energetického uhlia – komodity, ktorú sa BHP snažila ukončiť – vlastní desiatky komplexných aktív v niektorých z najťažších jurisdikcií sveta' a čelí pokračujúcemu právnemu vyšetrovaniu, a to aj zo strany Ministerstva spravodlivosti USA.
Freeport medzitým vlastní rad starnúcich amerických medených baní, ktorých zatvorenie by mohlo nakoniec stáť miliardy dolárov.
Zatiaľ čo záujem o väčšie obchody je stále v počiatočnom štádiu, snaha BHP' zvýšiť svoju expozíciu medi a niklu vykazuje známky rastúcej aktivity v menšom meradle.
Spoločnosť tento mesiac súhlasila so zaplatením 40 miliónov dolárov za podiel v niklovom projekte v Tanzánii a minulý rok kúpila americký start-up, ktorý spracováva meď z odpadovej horniny. Rokovala aj s miliardárom Robertom Friedlandom o prevzatí podielu v nerozvinutom projekte medi v Konžskej demokratickej republike.
Čelilo však niekoľkým výzvam. Spoločnosť utrpela zahanbujúcu stratu, keď bola nútená kúpiť kanadského ťažiara niklu do šiestich mesiacov po tom, čo ju prekonal austrálsky miliardár Andrew Forrest. BHP bola tiež zapletená do interného sporu o SolGold Plc počas jej dlhoročného prenasledovania developera medenej bane'.
Ako najväčšia ťažobná spoločnosť na svete', BHP billiton nie je pre svojho najväčšieho rivala žiadnou neznámou. V roku 2008 sa vzdala nepriateľskej ponuky na Rio Tinto Group, svetovú'. druhú najväčšiu ťažobnú spoločnosť, čo by bola najväčšia transakcia v tomto odvetví'. Kúpila tiež spoločnosť Potash Corp. zo Saskatchewanu za približne 40 miliárd dolárov.
Poslednou veľkou transakciou BHP' bola kúpa Petrohawk Energy Corp za 12,1 miliardy dolárov v roku 2011. Presun do bridlíc sa ukázal ako nákladná chyba a po vynaložení miliárd dolárov na rozšírenie podnikania spoločnosť znížila svoje straty. a predaný spoločnosti BP v roku 2018.
